加息预期提前 市场有崩盘风险?

来源:壹点财经发布 阅读
2021-06-22

中国全面禁止挖矿已成定局。6月19日,四川关闭所有矿场,一段小视频在行业内广为流传,视频中一排排绿光,随着开关的「咔嗒」一声,逐个变暗。

四川一直是比特币算力聚集地,受此影响,比特币全网平均算力跌至102 E,距离高点181 E跌去约43%。6月20日数据显示,中国头部矿池F2Pool、AntPool、Poolin等算力均有大幅下跌,与之相对的,北美矿池Foundry USA算力上涨90%(该矿池隶属于DCG,灰度母公司)。这是监管带来的比特币算力「去中国化」进程中的浓重一笔。

舆论方面,比特币挖矿产生的碳排放问题引起行业外的诸多批评。事实上,该问题长期以来持续被外界诟病,加密人士则予以反驳,譬如:

从数据角度,Galaxy Digital发布定量研究报告指出,传统银行系统所消耗的能源是比特币所消耗能源的两倍以上;

从效率角度,Coinbase发文认为能源使用是否合理取决于从中获得的价值,而比特币资源使用效率上,比许多行业都高得多;

从价值角度,加密研究者Gianmarco Guazzo撰文指出,比特币所消耗的能量是必要的,目的是使加密货币免受网络攻击和篡改协议内的数据。

然而,这些观点大多建立在对比特币网络价值的认同的基础上,对于原本对比特币价值存疑的人则很难成立。这次,被迫直面环保问题,矿企和组织纷纷表明态度或予以相应行动:

马斯克与Michael Saylor牵头,与多家北美的主要比特币矿企组建了比特币挖矿委员会,同意在全球范围内提高能源使用的透明度,加快可持续发展计划。

许多矿企过去已经在尝试使用水能、太阳能、风能、天然气等可再生能源挖矿。

知名矿企Argo Blockchain今年3月即宣布启动纯清洁能源驱动的比特币矿池。

Terra Pool,Neptune Digital Assets和Link Global同月也宣布将在加拿大启动由太阳能、风能和天然气驱动的比特币矿池。

如果说,环保问题一直是比特币推广到主流社会的阻力,那么这些调整对于比特币矿业的可持续发展、比特币主流化则起到一定程度的推动作用。

No.2五年来最重要美联储会议带来的启示

在史无前例的天量刺激政策下,美国5月通胀率已经高达5%,创2008年以来新高;但与此同时,非农就业岗位月均增幅仅46万个,整体新增就业岗位只恢复到去年年底时损失的1/4。众所周知,保就业,保经济增长和保通货膨胀是央行的责任,而这三者是一个不可能三角。如今,通胀「爆表」,就业「缓慢」,双重目标背离。在此背景下,加息预期、QE政策牵动着金融市场的表现,对加密市场也是如此。

6月15-16日,美联储公开市场委员会(FOMC)举行货币政策会议,会议宣布:

贷款利率维持在0%-0.25%区间,将在2023年底前开始上调基准利率,比原计划提前了一年。此消息一出,比特币和美国股市大跌。此前,随着美联储将贷款利率维持在0%-0.25%区间,比特币从2020年3月的3858美元跃升至2021年4月的近65000美元,同期标准普尔500指数上涨逾95%。

链上分析师Willy Woo上周五表示,股市崩盘加上美元升值可能会增强比特币的看跌前景。他解释说:“如果股市下跌,比特币会有一些下行风险,美元指数(美元强势)大幅反弹,这是资金转向避险资产的典型表现。”

Scion Asset Management负责人Michael Burry也对比特币和股市即将崩盘敲响了警钟。

Stock-to-Flow比特币价格预测模型的创造者PlanB则根据S2F模型作出预测:即便是“最坏的情况”,比特币在8月份的交易价格仍然会达到4.7万美元。9月份的小幅回测将9月的最低目标价定为4.3万美元,10月份的最低目标价为6.3万美元,接近目前的历史高点。然后市场就会升温,11月将达到9.8万美元,到年底将达到13.5万美元的目标。

https://mp.weixin.qq.com/s/JwrtIMlBn-V8ZBcEpSkG3Q

美联储以每月1200亿美元的速度进行资产购置。FOMC成员们认为,当前的购买速度有助于保持财务状况的宽松。

并没有明确谈及退出QE等事宜,可以将本次会议视为一个分水岭,宽松没有到头,但是下半年的主题一定是逐步退出宽松了。

对冲基金大佬Paul Tudor在FOMC会议召开前,接受CNBC采访表示,最近的通胀数据“意义重大”,如果美联储继续忽视通胀,将全仓买入抗通胀资产。保罗·都铎·琼斯曾预言准了1987年美股股灾。

我可能会购买大宗商品、加密货币和黄金。我想要资产组合包括5%的黄金、5%的比特币、5%的现金和5%的大宗商品,我不知道剩下的80%应如何配置,因为我想看看美联储会怎么做。

来源:华尔街见闻https://wallstreetcn.com/articles/3632878

No.3 API经济与可组合性

如果说当前的互联网是「信息互联网」,区块链则是「价值互联网」。

互联网催生了一个概念叫做「API经济」。API是对应用进行封装、对外开放访问的接口,以便被其他应用或者客户端访问。在大约16000个开放API的支持下,开发者们可以在几天内实现一个想法。几乎每一个受欢迎的手机APP,都在通过API带来的杠杆力量创建功能,开发者们不需要创建自己的地图、交流服务、数据服务等等,他们聚焦于在API之上创造价值和创新。

在区块链上,与API经济对应的则是可组合行。传统上,银行需要花费数周时间和大量的文书工作来验证一个人的资产状况,然后发放贷款。而有了智能合约,利用一段代码,就可以根据个人提供的抵押品自动发放贷款。

关于可组合性带来的强大作用,Linda Xie通过一些典型项目予以说明:https://mp.weixin.qq.com/s/rF8tsWTcH1awEt1W7TMh0g

NFT抵押类应用

使用NFT作为贷款的抵押品(如NFTfi),出租或赚取NFT的利息(如RenFT,Charged Particles)等。

假设你在Decentraland或Cryptovoxels拥有一块有价值的房地产,你可以用该资产借入USDC来为现实生活中的房子支付首付。或者,你在一个NFT游戏中拥有一款理想的皮肤—你可以将该NFT出租给其他玩家,就像在Airbnb上出租一个房间一样。

Mirror+Zora

通过组合Mirror(一个去中心化的出版平台)和Zora(一个用于创建和交易NFT的协议),允许Mirror的作者将他们的帖子转换为NFT,并且可以在他们的帖子中嵌入NFT的拍卖链接。

闪电贷

闪电贷允许某人在同一笔交易中借入资金并偿还贷款;如果没有在同一笔交易中偿还,那么该交易将失败。

No.4与DeFi代币价格息息相关的指标

Messari通过对DeFi基本面指标和代币价格表现的相关性分析https://mp.weixin.qq.com/s/gNfWH73zmcGTvnzjyQmU2A,得出如下结论:

1、活跃用户的数量。基本面和运营统计数据对代币价格有重要影响。活跃用户指标是一个有价值的与价格相关联的信号,因为它显示出有意义的相关性。

2、DEX交易量。DEX的价格表现与交易量相关,这与假设一致,即基本面和运营指标很重要。

3、代币持有人可得的费用。能够向代币持有者分享费用的代币在熊市中表现较好。

4、锁定的总价值(TVL)。TVL并不是一个可靠的价格行动指标,因为流动性挖矿激励、攻击或去杠杆化等因素,资本是临时性的和雇佣性的。

Part 2直击:突发|政策|行情

突发及进展

比特币等矿机被集体断电,四川关闭所有矿场。Bye,See you.

安全专家:FBI追回部分Colonial Pipeline赎金后,黑客正在转向隐私币XMR。

Ripple或有机会证明美国SEC对XRP销售没有管辖权。

IRON Finance因遭到挤兑导致治理代币TITAN几近归零。

监管与政策

美东时间6月16日下午2点,美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布利率决议、政策声明及每季度发布一次的经济预期(SEP)。维持基准利率在0-0.25%区间和1200亿美元购债计划,力求在较长时期内实现充分就业和通胀率达到2%。并没有明确谈及退出QE等事宜。暗示预计到2023年底将加息两次。

美国众议院要求公司披露ESG指标,或将有利于矿工转向清洁能源。

美国科罗拉多州欲将研究区块链等技术用于水资源管理。

泰国SEC禁止交易所处理NFT及狗狗币等四种类型代币。

云南省能源局:6月底完成比特币挖矿企业清理整顿。

中美洲经济一体化银行将向萨尔瓦多提供技术援助,帮助比特币成为法定货币。

行情与交易

【总体】

美联储资产负债表首次突破8万亿美元(6/12),相比于2020年3月疫情爆发时已接近翻倍。

Uniswap交易额突破3000亿美元,1年前仅为10亿美元。

MakerDAO发起激活闪电铸造模块的提案,最大数量铸造为5亿DAI。

【比特币】

比特币闪电网络中的比特币数量突破1500枚(6/15),创下历史新高。

近一周约2万名萨尔瓦多居民通过闪电网络交易比特币,总手续费用不足5美元。

Santiment数据显示(6/16),持有100至10000枚BTC的地址在过去25天内增持90000枚BTC。

【以太坊】

高盛计划向客户提供以太坊期货和期权。

【NFT】

虚拟世界Decentraland中的一组土地以近130万枚MANA(约91.38万美元)的价格出售,购买者为数字房地产投资公司Republic Realm,该价格打破了此前Boson Protocol创造的以70万美元购买地块的记录。

TimBerners-Lee爵士将于6/23在苏富比拍卖他用来创建万维网的原始代码。

【其他】

美国SEC推迟对Kryptoin比特币ETF申请做出决定的最后期限。

MicroStrategy或出售10亿美元股票以购买比特币。

本周,Coinbase Pro上线SOL、CHZ、KEEP(6/17),和DOT(6/16)。(原计划于6/17上线SHIB,后推迟上线。)

6月14日,ARK基金买入了28,416股Coinbase股票。

灰度信托基金考虑增加13种加密货币,包括1inch、Bancor、Curve、Kava、Kyber Network、Loopring、Polygon、Ren、Universal Market Access、0x等。

Part 3基石:投融资|项目

投融资

【DeFi】

dYdX完成6500万美元C轮融资,Paradigm领投。今年1月,dYdX获得1000万美元B轮投资,Three Arrows Capital和DeFiance Capital领投。

去中心化衍生品交易所SynFutures完成1400万美元A轮融资,Polychain领投。

去中心化借贷协议Goldfinch获1100万美元A轮融资,a16z领投。

DeFi中间件协议InstaDApp通过代币销售融资1000万美元。

跨链DeFi协议Umee Protocol完成630万美元种子轮融资,Polychain领投。

Uniswap V3流动性策略收益平台Multiple完成种子轮融资。

波卡生态借贷协议Parallel Finance完成200万美元融资。

波卡生态隐私计算协议Integritee完成200万美元种子轮融资。

波卡生态跨链去中心化交易平台Mangata完成140万美元融资。

【NFT】

NFT去中心化自治组织Yield Guild Games完成400万美元A轮融资,BITKRAFT Ventures领投。

【工具】

区块链安全分析公司TRM Labs完成1400万美元A轮融资。

链上数据监控平台PARSIQ完成300万美元融资,Solana基金会和Axia8 Ventures领投。

加密支付基础设施公司Ramp完成900万美元种子轮融资,NFX和Galaxy Digital领投。

【其他】

加密资产管理公司Bitwise完成7000万美元B轮融资,黑石集团、桥水基金高管参投。

加密金融初创公司Amber Group完成1亿美元B轮融资,华兴资本领投。

比特币矿企Hut 8 Mining将于6月15日在纳斯达克上市,计划融资1亿加元。

公募/流动性挖矿

Gitcoin已于6月17日启动第10轮捐赠活动。

Swarm于6月21日空投结束,分发除CoinList公募和空投外的所有代币,8月2号开始质押挖币。

项目进展

【以太坊】

V神发布Verkle树和状态到期详细计划,与Merkle树相比,Verkle树可将证明大小减少6-8倍。

以太坊状态通道方案雷电网络客户端2.0版本正式上线。

二层扩容解决方案StarkNet测试版本已在以太坊测试网Ropsten上线。

Cream Finance宣布将在以太坊扩容网络Arbitrum推出其货币市场。

UMA集成支持Polygon网络,后续将支持多个兼容EVM的扩容方案。

部署EIP-1559的测试网已经销毁大约700 ETH。

【新型公链】

Kusama首个平行链插槽拍卖已启动。

Cosmos关于激活以太坊Cosmos跨链桥的提案已开启投票,0629结束。

Layer 1隐私公链Secret Network宣布Secret BSC Bridge上线主网。

【DeFi】

SushiSwap最快下周将在Celo上部署,并开启流动性挖矿。

Aave社区新提案提议建立现实世界资产抵押借贷市场。

Compound社区发起改善预言机的提案。

Yearn宣布yTeam多签人员名单,将通过yTeam对细分领域进行决策治理。

基于Synthetix协议的衍生品交易平台Kwenta计划发行KWENTA代币,以分拆成为独立项目。

Terra旗下Mirror协议上线V2测试网,包括提高参与治理的激励等新功能。

UMA集成Polygon网络,后续将支持多个兼容EVM的扩容方案。

算法稳定币Ampleforth已上线币安智能链。

DODO宣布将在Solona公链完成部署,现已获Alameda Research二级市场增持。

【NFT】

NFT平台币安精选Featured By Binance已正式上线。

【其他】

NEAR Protocol发布路线图,简单Nightshade将分为8个分片使总tps提高5-8倍。

以太坊存储项目Swarm 1.0主网正式上线。

智能投顾平台DAOventures推出Elon's Ape策略,根据马斯克在推特上的言论驱动。

传统金融/大公司

【机构服务】

富途证券应监管要求暂停提供加密货币期货合约的行情和交易服务。

ForUsAll允许客户将投资组合的5%投资于加密货币。

【NFT】

日本互联网巨头GMO集团宣布将开展NFT业务,包括建立NFT交易市场,通过创作者资源创造有吸引力的NFT内容。

CNN推出新闻历史时刻NFT,用户注册CNN Vault可通过信用卡购买NFT。

福克斯娱乐公司将在其NFT项目上投入1亿美元,可能以动画系列为中心。

保时捷与加密公司Forward 31合作,推出NFT平台Fanzone。

保时捷与德国国家足球协会合作,推出以男子或女子足球俱乐部为主题的球星卡NFT。

法国足协(FFF)正与Sorare联手,为FFF球员创造NFT。

美泰想要将风火轮NFT推向市场,并表示芭比娃娃和美国女孩可能在未来成为NFT项目。

【挖矿】

北美矿企Crusoe Energy利用剩余天然气能源挖矿,已将碳排放量减少一半。

【其他】

雄安新区完成首笔链上数字人民币工资代发。

香港中文大学与ConsenSys合作推出基于区块链的新冠数字健康护照。

巴拉圭娱乐公司Grupo Cinco下月将接受加密货币支付。

Part 4声音:学术、机构及媒体|KOL

学术、机构及媒体

联合国官网发文讨论区块链和加密货币,并认为其可以在可持续发展中发挥重要作用。

英国央行行长:稳定币可能具有内在价值,市场应该适应新形式数字货币的引入。

摩根士丹利分析师:数字欧元可能会带走8%的欧元区银行客户存款。

注册金融犯罪专家协会:萨尔瓦多对比特币的拥抱可能滋生金融犯罪。

美联储卡什卡利:狗狗币是庞氏骗局。

中国银行研究院院长:银行业要把握数字货币试验区、贸易金融区块链平台等机遇。

欧洲央行执委:正在讨论新欧元体系支付工具监管框架,以包括对稳定币的监管。

CNBC百万富翁调查:近一半的千禧一代(47%)至少有四分之一的财富是加密货币,且超过三分之一的千禧一代百万富翁将至少50%的财富投资于加密货币。进行这项调查的Spectrem Group总裁George Walper表示,年轻投资者对加密资产的兴趣日益浓厚,正在引发金融业的转变。

KOL

加密分析师PlanB:到2021年底比特币价格或涨至13.5万美元。

MicroStrategy CEO:以太坊将推动银行机构去物化。

华尔街传奇交易员保罗·都铎·琼斯想要将投资组合中的5%投资于比特币,并表示已不关注价格。保罗·都铎·琼斯曾预言准了1987年美股股灾。本周(6/16)FOMO会议前,保罗接受CNBC采访表示,如果本周FOMC,美联储继续无视价格上涨,自己将全力以赴进行通胀交易。

马斯克:如果挖矿的清洁能源比例超50%,特斯拉将重拾用比特币交易。

江卓尔:比特币矿工清洁能源使用量已超过50%。

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